产业投资越来越“卷”，数字化这枚解药怎么用？
来源：suncitygroup太阳新城 2023-12-21
近两年，有人形容投资形势：募资难、投资难、退出也难。随着数字化席卷千行百业，产业投资是否有望用数字化改变？
有人说，在通常概念中，产业投资是最不可能数字化的一个领域。毕竟，一个项目的落地，需要牵扯项目方、资本方、服务落地的园区、政府平台、招商政策、土地供给、能耗供给等，要实现多元匹配，这是非常难的一件事。
“实业智投”数字平台发布会现场，由晨哨集团企业融资与并购总监何晓鹏担任主持人，四位分享嘉宾参与，他们分别是：杭州市数据资源局党组成员、副局长傅卫权，中移资本投资总监阴衍亮，新华三集团副总裁刘新民，杭实资管董事长、总经理卢洪波，大家围绕“数字化如何赋能产业投资”这一话题展开了讨论，共同畅想投资数字化的未来。
以下为现场探讨实录
何晓鹏：
很荣幸受杭实集团邀请、受晨哨集团CEO的委托来主持圆桌会议，今天圆桌会的主题是数字化如何赋能产业投资。在圆桌会开始之前，请各位嘉宾做一两句简短的自我介绍。
傅卫权：
我来自杭州市数据资源局，从事城市大脑工作8年有余，以前和杭实集团钮健总经理还一起去香港推荐我们杭州的城市大脑，未来希望有更多合作机会。
阴衍亮：
我来自中国移动旗下股权投资和资本运作集中平台——中移资本。中移资本目前投资项目、在管资产金额2000亿元左右，整体资产价值约2500亿元，直投企业500多家。我负责的工作，一个是围绕产业研发单元业务和技术需求进行资本投资和布局，另一个是当自己一些研发单元要走向资本市场混改时，拿出来进行招商引资，后续欢迎大家有优质项目共同对接，谢谢。
刘新民：
大家好，我来自新华三集团。新华三是数字化解决方案供应商，提供通信、计算、安全、云、人工智能等方面的产品和解决方案。我在新华三主要负责前沿技术研究，新业务布局、产业化以及相关投资。今年这几个月，新华三和杭实集团开展了一些业务合作，也在讨论未来双方可能在资本、产业层面更深度的合作，这是新华三在杭州、浙江深度融入，从资本层面到业务层面的生态体现，谢谢。
卢洪波：
我来自杭实集团全资子平台杭实资管。我们平台主要承载杭实集团战略性新兴板块股权投资业务，目前投资管理规模150亿元，再过两个月可能是200亿左右。投资过程当中，我们一直落实集团战略和要求，以投促招，这两年也在推动招商工作，在市投促局和各区支持下，也推动了将近两百亿招商引资项目落地。
1.把不确定变成确定这件事很难数字化
何晓鹏：
在刚才的发布环节，我们看到了“实业智投”数字平台如何利用数字化的平台将传统的投资行业全套流程搬到线上，我们也看到了杭实集团围绕“串联场景、共享共赢”核心目标的一些做法。晨哨集团内部有一句话“投资人利用互联网颠覆和改变了很多行业，唯一没有颠覆的就是投资行业本身”，这说明投资行业的信息化、数字化程度和其他行业相比是不足的。请各位嘉宾讲一下，为什么投资行业的信息化数字化发展不如其他行业？难点在哪里？
傅卫权：
这个问题留给产业投资具体操刀的人回答比较合适，我想在这里说一点感受。今天发布的“实业智投”数字平台是杭州新质生产力的代表，从刚才钮健总的介绍中，我感觉平台不仅为供需双方搭建了桥梁，其核心要务是用数据流来促进业务流、决策流和执行流的流程再造，我非常看好这个平台，希望这个平台未来能打造成一个全球数字化企业孵化的综合性服务平台。相信借助平台能力，产业投资的信息化数字化以及未来的智能化、智慧化过程当中，肯定会涌现出更好的案例。
阴衍亮：
我感觉不光是投资行业，所有严重依赖于经验及第六感的行业都很难被信息化和数字化。投资行业不一定是最难的，但肯定是最难之一，这是目前的情况。
在GPT出现后，这个情况有了一点改变。GPT出现前，我们看到投资行业一直把可以流程化、标准化、经验化、具象化的东西搬到线上来。现在，大家都知道GPT的底层原理有一项技术叫“涌现”，当你把常规经验喂给它后，GPT可能会产生一些迁移学习能力，可举一反三，这在投资领域也适用。
现在无论杭实集团还是产业相对头部的一些投资机构，内部都在做自己类似GPT的工具，我们也看到了一些相对好的案例，我对整体前景还是比较乐观的，我认为投资这个领域会逐渐被信息化、智能化渗透，这个方向是可以的。当然，这个渗透是有边界的，我们只需在可解范围内做到最好已经足够。
刘新民：
我跟大家的视角不太一样。我认为企业的信息化没有问题，问题在于投资这件事。投资信息化的难点是什么？我在做项目时发现，企业运作时产生的数据都有来源，但投资过程的数据很多很难获得，获得成本也比较高，这时它的流通性自然差，专业性也不够。所以问题在于投资这件事本身的数字化过程可能是个新鲜事物，而且你要解决很多信息专业度问题，ChatGPT不专业，它无所不知，但要专业是很难的。我觉得和其他产业比，投资的特殊性是在这里。
做深度的数字化，“实业智投”数字平台是第一个“吃螃蟹”的，刚刚听了钮健总的介绍，希望这个平台能够改变一些东西。
卢洪波：
我作为最后一个回答的，比较难，因为前面几位大咖都说完了。我自己也是做投资的，对于投资数字化有几个想法：第一，投资数字化要有大量数据；第二，数据要尽可能标准化；第三，做这个事儿要有动力、有价值。事实上，制造业这块工作推动非常快，因为短期能见效，像中策、杭叉这些企业在产业投资数字化方面走得很前面。
对于投资这件事，大家第一个想到是“投人”，第二是把不确定性变成确定性，这些都是很难用一个标准化流程或者很短周期去实现的。所以，信息化可能来得相对晚一点，但正如大家所说，它虽然晚了，但还是会来，因为投资环境、企业需要的投资能级发生了重大变化，提出了更高要求。
何晓鹏：
总结一下各位嘉宾的发言，投资行业信息化程度很低，因为这是一个高度依赖个人经验、高度不确定的行业。看来信息化和数字化是所有嘉宾对提升投资行业效率的共识。对于怎么做，大家都有不同的理解。杭实集团的解决方案是“串联场景、共享共赢”，所谓场景串联就是串联集团内外各方面的要素资源，为被投企业提供全方面的赋能。
2.万物皆可串联
何晓鹏：
接下来，请各位嘉宾谈一下，什么样的场景可以被串联？串联场景能为被投企业带来什么样的价值，为地方产业发展和招商引资提供什么样的赋能？
傅卫权：
“场景串联”一定是“共享共赢”的，串联过程是一次资源的优化配置，更是一次智慧共赢和共享。大家都知道，人工智能是数据+算法+算力，每一个环节，包括数据采集、归集、清洗、治理、存储、安全，每一个行业都有巨大机会。我认为近三年内最大机遇是信创，即国产化替代，这是必须干的。但是在干的过程中，我们很多方面没有能力完全替代掉，光是杭州至少几十亿的业务肯定有的，但是杭州本地企业拿到的份额非常少。这仅仅是我们说的数据产生的过程，数据存储、算力更不用说了，模型现在是“百模大战”，现在我们各个模型都在做比对，能否为政府的数字化能力提升有一个垂直行业的模型。
数据能串联的场景非常多，但数据流动的过程一定是共建共享的，如果大家都很保守，一定做不大。如果能把场景串联作更好的解读，我相信共享共赢四个字对它的诠释更重要。
阴衍亮：
正好就这个机会讲一下我们在串联场景方面的实践。对于中国移动来说，我们一般习惯研投协同或产投协同，通过供应链、创新链、资本链的“三链合一”为参股企业赋能。这几年实践下来，参股企业得到的资源不只是股权，还有研发资源和供应链资源。
在串联场景上，杭实集团投资的企业对生态有什么诉求？无外乎三个方面：一，平台和生态是否可以提取出一些共性、真实的需求，而不是根据职业经验拍脑袋决定，这直接决定了它的市场空间；二，通过股权、研发资金、配套资金，能不能给企业一些切实助力，让其最终形成研发能力。研发投入最终会形成企业的核心竞争力；三，能不能以政策赋能为基础产业投资或者产业创业环境加持。很多时候企业或者产业的发展是以国家的产业政策或者地方政策来作为一个中心开展的。在这种情况下，如果平台能把赋能的体系打通，对于创业企业来说，将直接有助于研发投入和企业发展。之前我听过一个说法，如果你在其他城市开始创业，各种管理部门就会来找你，但是杭州市场化的政府服务，企业注册之后首先会告诉你有多少配套政策给你，这是一个城市营商环境和经济活力的重要表现。这也是我一直对杭州很有好感的原因。回头来看，第一，平台要帮企业发掘需求，第二有资源注入，第三给企业相对友好易得的配套环境，这样平台可以发挥更大的价值，把更多资源投入到企业做大做强上来。
刘新民：
新华三有强大的采购供应链体系，在浙江一年采购量达一百多亿，中国移动的采购量在全国更大，所以中移资本是有能力去影响的。对于杭实集团来说，我个人觉得如果供应链有影响力，这是一个可串联的考虑，如果力量不足的话，浙江的龙头企业也是团结对象。
除此之外，相同标的也可以视作一种串联，有些投资机构只会投某些行业，有些投资机构会构建丰富的投资环境，比如说一个城市已拥有芯片的生产、封装、封测，我们去跟他谈，我们做两头，我做芯片设计，剩下包给你，以此激活产业链，这种方式也是一种场景串联。投资生态中，相同的是纯垂直，相似的是交叉，完全异构的是多样化，场景串联能在数字平台上做成这样，这是我的理解。
卢洪波：
我们在和企业打交道以及投资过程中感觉到，五条链融合比较重要。第一条是创新链。不仅是企业，更重要的是链接到高能级研发平台，比如之江实验室、西湖大学、浙江大学等，就可以在创新链方面做深度绑定和串联。第二条是资金链。我们需要深度绑定那些发展杭州市五大产业生态圈的资金。第三条是产业链。产业链注重上下游协同和整合，我们最近投了一家企业叫朗讯科技，我们是它供应链里企业的股东，因此投资过程有非常高的信任度，这种链主企业发挥的作用非常明显。第四条是政策链。杭实集团跟各个区市的政策协同非常好，在协同当中，我们发现很多“口袋政策”可以深度开发，企业也可以得到非常好的营商环境和发展政策。第五条是人才链。现在一些专家库可能是自己孵化项目的源头。这五个方面可以进一步协同。
何晓鹏：
刚才几位嘉宾分享了自己对智慧场景串联的理解，既包括数据资源的串联、供应链资源的场景串联、研发资源的场景串联、资金资源的场景串联，还有人才资源、专家资源的场景串联。杭实集团作为一家独立存在的企业，一方面要为自己产业发展赋能，另一方面要为杭州市经济发展赋能，我相信它的场景串联可以真正为被投企业全方位赋能。
3.“产业投资数字化”已在路上
何晓鹏：
特斯拉创始人马斯克非常推崇“第一性原理”，在投资行业，投资的不确定性就是这个行业的第一性真理。此次“实业智投”数字平台的发布，有望帮助我们解决所谓的信息不对称，更好地为投资赋能，请各位嘉宾谈一谈对“实业智投”数字平台的未来畅想。
傅卫权：
第一，希望这个平台成为杭州甚至是中国的、全球创新创业企业的孵化器。第二，希望平台可以真正实现让数据多跑路，让企业少跑腿。
阴衍亮：
刚才看了平台展示，我很受启发。在投资过程中，我们经常面临两个问题：第一，往往真正的机会来自产业突破而不是当前产业；第二，真正优质投资项目往往来自于少数个体的差异化洞见。投资平台能为投资团队或者投资经理的赋能分成两个层面，包括信息收集和投资认知，我相信“实业智投”数字平台在消灭信息差、信息收集方面已经足够好，而且会越做越强。而在帮助少数投资决策者形成差异化认知这件事上，希望看到平台越做越好。
刘新民：
希望“实业智投”数字平台不管是在最好的时候，还是最坏的时候，都能发现有价值的项目，支持它们成长。
卢洪波：
“实业智投”数字平台是一件难而非常有战略意义的事情，虽然很难，但我坚信道阻且长，行则将至，行而不辍，未来可期。我相信未来投资招商肯定会和呼吸一样变得越来越容易。
何晓鹏：
“实业智投”一小步，投资行业一大步，感谢各位嘉宾的分享与祝福，圆桌会议到此结束，谢谢大家！
